Deuda: bonistas difundieron detalles de su nueva propuesta

Dos grupos de bonistas con representación clave aseguraron ayer que las contrapropuestas presenta­das al Gobierno satisfacen “las necesidades” financie­ras de la Argentina y reve­laron que prevén un alivio de US$23.800 millones en cuatro años y no estable­ce pagos de capital hasta 2025. Así lo hicieron saber ayer viernes en un comu­nicado los comités Ad Hoc liderados por BlackRock de Laurence Fink y Exchange Bondholder comandado por Monarch.

Este martes 2 de junio vence la nueva fecha fijada por el Ejecutivo para cerrar las negociaciones, aunque es casi un hecho que con­tinuarán a fin de encontrar un punto de acuerdo. Los grupos de acreedores brin­daron algunos detalles de la contrapropuesta que le llevaron al ministro de Eco­nomía, Martín Guzmán, quien el jueves por la noche difundió un comunicado en el que consideró: “Nos hemos acercado, pero aún hay un camino importan­te por recorrer. El grupo de acreedores llamado Ad Hoc se movió en la direc­ción correcta con respecto a su oferta previa, pero el movimiento fue corto, in­suficiente para las necesi­dades del país. Esperamos seguir trabajando con los acreedores que componen ese grupo, que al día de hoy son quienes tienen una po­sición más alejada de las restricciones que enfrenta nuestro país”, expresó. 

Según lo revelaron, el nuevo ofrecimiento con­templa un cupón con un promedio de 4,25% y no se establecen pagos por amor­tización de capital hasta 2025.

“Una tasa que actual­mente sólo se re­serva para los (bo­nos) soberanos de más alto grado de inversión en Amé­rica Latina”, con­signaron. De acuerdo con lo divulgado aquí por agen­cias internacionales, los fondos señalaron que la propuesta “proporciona un alivio significativo del flujo de caja por adelantado en los próximos años (2020-2023), satisfaciendo las ne­cesidades de la Argentina”. 

“Una combinación de cu­pones de efectivo particu­larmente bajos y extensio­nes de vencimiento ofrece un alivio de US$23.800 millones en el período de 4 años. También hemos propuesto una reducción de cupón promedio en la curva de vencimiento de la Argentina del 32%, llevan­do su tasa de cupón pro­medio a 4,25%, un valor actualmente sólo reserva­do para los soberanos con mayor grado de inversión en América Latina y en los mercados emergentes”, in­dicaron. 

Explicaron también que para aliviar la carga de deu­da -tal como pidió el Go­bierno con un plazo de tres años de gracia- se extien­den los vencimientos con un promedio de 13,3 años. “Implica un alivio sustan­cial del flujo de efectivo durante casi una década. En total, nuestra propues­ta conjunta proporciona a la Argentina un alivio total del flujo de efectivo superior a US$36.000 mi­llones durante un período de nueve años y está dise­ñado para encajar tanto en el marco macroeconómico expresado por el Gobierno como en el marco de sos­tenibilidad de la deuda del FMI”, consideraron. 

Confiaron en que esta opción “proporcione la base para una solución de colaboración que sirva tanto al interés del pueblo argentino como a ayudar a restaurar la confianza de la comunidad financiera in­ternacional”. s