Reacción del mercado: los bonos se hundieron hasta 6,9 %

El mercado reaccionó en forma negativa a las nuevas medidas anunciadas por el Ministerio

de Economía para contener la brecha cambiaria, en medio de temores de escasez de divisas por una merma en las exportaciones agrícolas tras un feroz sequía.

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares se derrumbaron hasta casi 7 %, con caídas encabezadas por el Global 2041 (-6,9 %), el Global 2041 (-6,7 %), y el Bonar 2038 (-6,1 %). Así el riesgo país escala 5 % a 2.459 puntos básicos, máximos en 4 meses. Previo al anuncio del martes, los bonos cerraron con ganancias de hasta casi 4 %.

Según informó Economía, ordenará a los organismos públicos canjear sus bonos en dólares bajo ley extranjera (globales o GD) por instrumentos en pesos bajo legislación local. El monto total abarca a unos US$4.000 millones. Además, procederá con la incorporación de los bonos en dólares bajo ley local (bonares o AL) en la operatoria de dólar CCL.

"Las medidas apuntan a cumplir tres objetivos del Gobierno: controlar la brecha cambiaria, conseguir financiamiento en pesos para cubrir el déficit fiscal y cumplir con la meta de emisión con el Fondo Monetario Internacional (FMI) -de 0,6 % del PIB de adelantos transitorios y transferencias de utilidades-", reportaron desde Cohen.

"En base a nuestros números, entre FGS (Fondo de Garantía Previsional), BCRA (Banco Central) y Tesoro poseen alrededor de 26.456 millones de dólares nominales de ‘Bonares’ y 2.826 millones de nominales de ‘Globales’. Además, el resto de las entidades públicas poseerían cerca de 3.750 millones adicionales -casi todo ‘Bonares’-", estimó Portfolio Personal Inversiones. "Estimamos que el 50,2 % del stock de ‘Bonares’ está en manos del BCRA, por lo cual el efecto de los ‘Bonares’ será bastante menor si sólo está obligado el resto de los organismos públicos -incluido el FGS-", agregó.

El ministro de Economía, Sergio Massa, se reunió ayer con banqueros para explicarles detalles de su decisión. El encuentro comenzó pasadas las 9 en el Salón Belgrano del Ministerio de Economía. "Comenzamos a darle profundidad al mercado de bonos en dólares ley local, empezando con la compra de tenencias de bonos ‘Globales’ de entes públicos, que permitirán bajar la deuda pública ley extranjera, en unos 4.000 millones de dólares inicialmente", destacó el secretario de Economía, Gabriel Rubinstein.

La sorpresiva medida tiende a brindar una mayor estabilidad a través del ordenamiento de la tenencia de deuda del sector público nacional. "El Estado, sin usar reservas del Banco Central (BCRA), seguirá rescatando y deslistando bonos ‘Globales’, reduciendo deuda externa", acotó.

Los operadores e inversores esperaban detalles finales de la medida, para saber qué títulos se incluyen en la medida y cuál será el alcance final. Se publicará el decreto en el Boletín Oficial.