Familias al límite

Hay una palabra que atraviesa los números de la economía argentina y que describe con precisión una realidad que ya no puede ser reducida a una estadística bancaria: asfixia. Millones de familias están ahogadas financieramente, atrapadas entre ingresos que no alcanzan, precios que todavía suben y créditos cuyos costos se volvieron difíciles de soportar. Cuando el salario deja de ser suficiente para llegar a fin de mes, el crédito aparece como un salvavidas. Pero cuando ese salvavidas tiene tasas de hasta 1.457%, puede terminar convirtiéndose en una soga.

Los datos son contundentes. La morosidad de los hogares alcanzó niveles que no se registraban desde 2005 y unos seis millones de argentinos tienen dificultades para cumplir con sus obligaciones crediticias. No se trata solamente de quienes tomaron decisiones financieras equivocadas ni de consumidores que gastaron por encima de sus posibilidades. Hay un problema más profundo: familias que utilizan tarjetas, préstamos personales y aplicaciones de crédito para pagar alimentos, servicios, medicamentos, alquileres o gastos cotidianos que antes podían cubrir con sus ingresos.

El fenómeno revela una contradicción preocupante. Mientras desde el Gobierno se sostiene que se trata de un problema entre privados, la dimensión que alcanzó la mora obliga a mirar más allá de la relación entre un deudor y una entidad financiera. Cuando millones de personas tienen dificultades para pagar, el problema deja de ser individual y adquiere una dimensión económica y social.

Las tasas explican una parte sustancial de esa asfixia. El costo financiero total máximo informado por algunas entidades llega a niveles extraordinarios: Carrefour Banco registra hasta 1.457%, Mercado Libre 1.375% y Megatone 664%. Incluso las entidades con costos menores presentan tasas muy superiores a la inflación. En una economía donde los ingresos de buena parte de los trabajadores apenas logran acompañar el aumento del costo de vida, endeudarse puede significar comprometer durante meses o años una porción creciente del salario.

El círculo es perverso. Una familia necesita crédito porque el sueldo no alcanza. Toma un préstamo para cubrir una urgencia. La cuota reduce todavía más el dinero disponible para el mes siguiente. Entonces vuelve a recurrir a la tarjeta, a una aplicación o a otro préstamo. La deuda comienza a pagar deuda. Hasta que llega el momento en que ya no hay margen. Allí aparece la mora, y detrás de ella, la refinanciación, los intereses y una deuda cada vez más difícil de cancelar.

La fotografía también muestra que el problema no puede explicarse simplemente por un supuesto exceso de consumo. El análisis de Oxford Economics señala que el aumento de la morosidad está asociado a los elevados costos reales del crédito y al débil crecimiento de los salarios reales. Es decir, hay familias que no necesariamente se endeudaron para consumir más, sino para sostener un nivel de vida que sus ingresos dejaron de poder financiar.

Ese es quizás el dato más preocupante. La deuda familiar está funcionando como una forma silenciosa de compensar la pérdida de poder adquisitivo. Allí donde el salario no alcanza, aparece el crédito. Pero el crédito caro no soluciona el problema: lo posterga y, en muchos casos, lo agrava.

Argentina necesita discutir esta situación con seriedad. No se trata de reclamar rescates indiscriminados ni de desconocer las obligaciones asumidas por los deudores. Se trata de reconocer que una economía no puede sostenerse indefinidamente sobre hogares que viven al límite de sus posibilidades y utilizan deuda para completar el ingreso que les falta.

Una economía puede exhibir inflación descendente y, al mismo tiempo, tener familias cada vez más asfixiadas. Puede mostrar estabilidad financiera y una morosidad creciente. Puede celebrar la recuperación del crédito mientras miles de hogares descubren que acceder a él tiene un costo que ya no pueden pagar.