Cuidado con la vuelta atrás
Las reglas de juego impuestas por el mercado financiero son de poca interpretación ciudadana, lo que deriva en deudas y moras. Retornar a un esquema de control llevaría tiempo, y de difícil retorno.
A la lucha por bajar los índices de inflación, que ayer el Indec informó del 2,1% en julio, un nuevo fenómeno irrumpe en la economía de los consumidores, principalmente de aquellos de menores recursos.
Son las tasas de interés de los préstamos, en llamativa diferencia entre las bancarias y las billeteras. Es así que el spread bancario en la Argentina alcanza niveles récord profundizando la distancia entre lo que rinde guardar el dinero en el banco y lo que cuesta pedirlo prestado, en medio del alto grado de morosidad en el sistema financiero.
Mientras que un ahorrista recibe una tasa nominal anual (TNA) cercana al 20%, en promedio, por dejar sus fondos a plazo fijo a 30 días, la misma entidad financiera puede llegar a cobrar tasas de hasta un 130% anual por otorgar un crédito personal o financiar consumos con tarjeta.
Aún con ese elevado costo, el impacto para los clientes llega a ser mucho mayor al incorporar los impuestos y costos fijos de las entidades, que se ve reflejado en el Costo Financiero Total (CFT), el cual puede ascender hasta un 200% anual.
El economista Jorge Barreto indicó que "la brecha entre la tasa activa de préstamos personales y la tasa pasiva de plazo fijo asciende a 45,7 puntos porcentua les, más del doble de su promedio histórico (22,6 p.p.), reflejando una elevada persistencia del spread de in termediación". Ésta diferencia entre la tasa pasiva y la activa, co nocida como spread bancario, responde a una serie de factores entre los que están la desregulación de los topes a las tasas y los intereses, la cobertura frente al riesgo de incumplimiento, la escasez de liquidez y costos operativos e impositivos.
Por un lado, la administración de Javier Milei eli minó los límites a las tasas de interés y a los intereses punitorios que los bancos y financieras pueden cobrar en las tarjetas de crédito y los préstamos, habilitando a negociarlos según el riesgo de cada cliente.
Esto permitió que las entidades hayan elevado fuertemente el costo de financiarse. En un contexto donde la morosidad es récord, la co bertura de los bancos ante el riesgo crediticio creció notoriamente. De esta manera, para compensar las pérdidas que generan los clientes morosos, las entida des trasladan ese costo a la tasa activa final que cobran a la totalidad del público.
En paralelo, a los bancos les está costando conseguir fondeo para dar crédito por lo que al ha ber escasa liquidez el costo de prestar plata es mayor, mientras hay menos gente que se arriesga a tomar créditos. En este sentido, Barreto expre só que "la evolución del spread evidencia que el costo de fondeo del sistema bancario se ajustó con mayor rapidez que las tasas apli cadas al crédito minorista, mante niéndose una significativa rigidez en este segmento".
Al mismo tiempo, la carga im positiva sobre la actividad bancaria, que incluye im puestos como Ingresos Brutos, sellos y tributos sobre créditos y débitos, encarece de manera sustancial la tasa final, que se suma a los costos fijos de las enti dades. En las fintech, la presión sobre quienes buscan financiamiento es mayor ya que como no tienen res paldo del BCRA, buscan cubrirse cobrando una tasa mayor, lo que también se refleja en el elevado nivel de morosidad.
Es así que este esquema financiero descoloca a los consumidores, y por cierto deja en la banquina a quienes desconocen o caen en trampas finas de interpretación. Y esto llevaría a una reacción pronta, que podría ser de difícil vuelta atrás.