Otras preocupaciones

A la lucha por bajar los índices de inflación, que ayer el Indec informó del 1,7% en agos to, un nuevo fenómeno irrumpe en la eco nomía de los consumidores, principalmen te de aquellos de menores recursos. Son las tasas de interés de los préstamos, en llama tiva diferencia entre las bancarias y las billeteras. Es así que el spread bancario en la Argentina alcanza ni veles récord profundizando la distancia entre lo que rinde guardar el dinero en el banco y lo que cuesta pedirlo prestado, en medio del alto grado de morosi dad en el sistema financiero.

 Mientras que un ahorrista recibe una tasa nominal anual (TNA) cercana al 20%, en pro medio, por dejar sus fondos a plazo fijo a 30 días, la misma entidad financiera puede llegar a cobrar tasas de hasta un 130% anual por otorgar un crédito per sonal o financiar consumos con tarjeta.

Aún con ese elevado costo, el impacto para los clientes llega a ser mucho mayor al incorporar los impuestos y costos fijos de las entidades, que se ve reflejado en el Costo Financiero Total (CFT), el cual puede as cender hasta un 200% anual. El economista Jorge Barreto indicó que "la brecha entre la tasa activa de préstamos personales y la tasa pasiva de plazo fijo asciende a 45,7 puntos porcen tuales, más del doble de su promedio histórico (22,6 p.p.), reflejando una elevada persistencia del spread de intermediación".

Ésta diferencia entre la tasa pa siva y la activa, conocida como spread bancario, res ponde a una serie de factores entre los que están la desregulación de los topes a las tasas y los intereses, la cobertura frente al riesgo de incumplimiento, la escasez de liquidez y costos operativos e impositivos. Por un lado, la administración de Javier Milei eli minó los límites a las tasas de interés y a los intereses punitorios que los bancos y financieras pueden co brar en las tarjetas de crédito y los préstamos, habi litando a negociarlos según el riesgo de cada cliente. Esto permitió que las entidades hayan elevado fuertemente el costo de financiarse.

 En un contex to donde la morosidad es récord, la cobertura de los bancos ante el riesgo crediticio creció notoriamente. De esta manera, para compensar las pérdidas que ge neran los clientes morosos, las entidades trasladan ese costo a la tasa activa final que cobran a la totali dad del público. En paralelo, a los bancos les está costando conseguir fondeo para dar crédito por lo que al ha ber escasa liquidez el costo de prestar plata es mayor, mientras hay menos gente que se arriesga a tomar créditos.

 En este sentido, Barreto expresó que "la evolución del spread evidencia que el costo de fondeo del sistema bancario se ajustó con mayor rapidez que las tasas aplicadas al crédito mino rista, manteniéndose una signifi cativa rigidez en este segmento". Al mismo tiempo, la carga im positiva sobre la actividad bancaria, que incluye im puestos como Ingresos Brutos, sellos y tributos sobre créditos y débitos, encarece de manera sustancial la tasa final, que se suma a los costos fijos de las entida des.

En las fintech, la presión sobre quienes buscan financiamiento es mayor ya que como no tienen res paldo del BCRA, buscan cubrirse cobrando una tasa mayor, lo que también se refleja en el elevado nivel de morosidad. Es así que este esquema financiero descoloca a los consumidores, y por cierto deja en la banquina a quienes desconocen o caen en trampas finas de inter pretación. Y esto llevaría a una reacción pronta, que podría ser de difícil vuelta atrás.s